Patyręs investuotojas paaiškina, kaip pritraukti pinigų

Patyręs investuotojas paaiškina, kaip pritraukti pinigų

Iš visų lyčių nelygybės verslo pasaulyje šie du faktai tikrai sukrėtė mūsų mintis: tik 10 procentų rizikos kapitalo lėšų skiriama startuoliams su moterimi steigėja, nepaisant tyrimų (pvz., šitas Harvardo verslo apžvalgoje), rodančios, kad moterys, kurioms vadovauja moterys, iš tikrųjų lenkia vyrus.

Investuotoja verslininkė / „goop angel“ investuotoja Amanda Eilian užsitarnavo šios srities ekspertės reputaciją, dirbdama didelėse rizikos kapitalo įmonėse, o vėliau užėmusi savo įmonę. „Videolicious“ , per penkis lėšų rinkimo etapus, kol pati tapo investuotoja. Kažkaip ji subalansuoja tą sėkmę būdama keturių vaikų mama, todėl mums pasisekė, kad prisidėjome prie (labai informatyvios) „Fundraising 101“ sesijos. Žemiau pateikiamas neįtikėtinas Amandos realaus pokalbio vadovas apie lėšų rinkimą, verslumą ir moterų vedamas įmones nuo žemės.



Klausimai ir atsakymai su Amanda Eilian

Klausimas

Kodėl pasirinkote investuoti į moterų vadovaujamą verslą?

Į



Aš sėdėjau ant abiejų lėšų rinkimo stalo pusių - su čekių knyga ir su kepure rankoje. Sužinojau, kad kartais geriausios idėjos, turinčios pajėgiausius steigėjus, nėra finansuojamos. Labai savanaudiškai investuoju į moterų įkurtus startuolius, nes manau, kad jie yra viena iš labiausiai nevertinamų turto klasių. Statistika rodo, kad steigėjos moterys labiau linkusios pasisekti nei vyrai, tačiau kur kas rečiau pritraukia investuotojus. Tai yra reali galimybė. Asmeniniu lygiu, manau, noriu sumokėti į priekį.

„Statistika rodo, kad steigėjos moterys labiau linkusios pasisekti nei vyrai, tačiau daug mažiau linkusios pritraukti investuotojų. Tai yra reali galimybė “.

Prieš keletą mėnesių susipažinau su kūdikių drabužių startuolio įkūrėju. Ji buvo nauja verslo pasaulyje, tačiau pirmaisiais metais buvo pasiekusi nemažai: ji turėjo gražių produktų, pirkimo užsakymą iš pagrindinio mažmenininko ir funkcijų nacionaliniuose žurnaluose ir tinklaraščiuose. Dabar, kai jai reikėjo surinkti pinigų, kad nusipirktų audinį ir sumokėtų gamintojui už pirmą didelį užsakymą, pasitikėjimas vis dėlto sumažėjo. Norėdama surinkti 750 000 USD, ji kalbėjo su investuotoju iš vietinės angelų grupės, tačiau jis buvo atmetantis ir bauginęs. Jos draugai ir šeima neturėjo tokių pinigų, ir ji neatsakė į dešimtis el. Laiškų, siunčiamų rizikos kapitalo įmonėms. Ji manė, kad sunkiausia bus paleisti produktą ir sulaukti pirmojo didelio kliento. Kai susitikome, ji nusivylusi ir nusivylusi paklausė: A) kodėl jai kyla tiek problemų renkant pinigus, ir B) kur ji turėtų eiti toliau?

Nors nervinantis ir dažnai varginantis, tiesa, investavimo procese nėra nieko neįveikiamo. Bet, deja, šansai yra prieš mus: Pagal „TechCrunch“ , tik apie 10 procentų rizikos kapitalo dolerių skiriama startuoliams su bent viena steigėja moterimi. Tai galbūt nenuostabu, jei manote, kad tik apie 7 proc. Rizikos kapitalo yra moterys. Statistika dar labiau atgraso mažumų steigėjus.



„Tikimybė prieštarauja mums:„ TechCrunch “duomenimis, tik apie 10 procentų rizikos kapitalo dolerių skiriama startuoliams su bent viena steigėja moterimi.“

Kaip tai veikia jūsų paleidimą? Norėdami gauti didžiausią sėkmės galimybę, žiūrėkite ne tik į tradicinius finansavimo šaltinius. Pavyzdžiui, rėmėjos moterys gali būti imlesnės, ypač jei turite omenyje vartojimo produktą, nes moterys kontroliuoja 80 proc. Namų ūkio išlaidų. Kai jūs pristatote tipišką pakrantės rizikos kapitalo vyrą (VC), tai padės išmokti keletą kalbų ir įprastų darbo procedūrų. Kalbėjimas yra puikus būdas išsivaduoti iš baimės faktoriaus. Nustebsite, kaip greitai jūs mokėsite kalbą, kai kasdien įprasite skaityti į startuolį orientuotas svetaines (pvz., „TechCrunch“ ar tinklaraščius iš VC, pvz., Marko Susterio). Abi lentelės pusės ir Fredo Wilsono Insultas ).

Klausimas

Dauguma žiniasklaidos atstovų verslininkams atstovauja jauni, balti vyrai aukštųjų technologijų pramonėje pakrantėse, besivaikantys kelių milijardų dolerių darbo dienų. Ar manote, kad savo įmonės įkūrimas yra realus karjeros būdas moterims, ypač toms, kurios turi šeimas?

Į

Taip! Startuoliuose mums reikia daugiau moterų. Statistika rodo, kad moterims iš tikrųjų yra didesnė sėkmė - pagal „Harvard Business Review“ paskelbtą „First Round Capital“ tyrimą, įmonės, kuriose bent viena moteris įkūrė moteris, 63 proc. Pranoko visas vyrų komandas, tačiau tiek nedaugelis iš mūsų kuria įmones.

„Statistika rodo, kad moterims iš tikrųjų yra didesnė tikimybė pasisekti - pasak a tyrimas Harvardo verslo apžvalgoje paskelbtoje „First Round Capital“ kompanijoje įmonės, turinčios bent vieną steigėją, aplenkė visų vyrų komandas 63 proc., tačiau tiek nedaugelis iš mūsų kuria įmones.

Žengkime žingsnį atgal ir pažvelkime į įkūrėjo realybę. Tiesa, pastaruoju metu populiariojoje kultūroje verslumas pervertintas. Steigti savo įmonę gali atrodyti kaip svajonė - nėra viršininko! Tačiau investuotojai ir klientai yra patys reikliausi bosai. Taigi, nors jūs tikriausiai turėsite daugiau laisvės ir lankstumo nei dirbdami tradicinį darbo stalą (nereikia lankytis, kai lankotės vidurdienio mokyklos spektaklyje!), Tikriausiai niekada negalėsite iš tikrųjų „atsijungti“. Jūs būsite atsakingas už viską - o „viskas“ retai praleidžia savaitės trukmės paplūdimio atostogas.

Pažįstu daugybę sėkmingų moterų, kurios turi šeimas ir įmones ir priverčia visa tai dirbti - nuo to laiko, kai įkūriau „Videolicious“, turiu keturis vaikus! Tačiau visiškai atskleidus jums reikės papildomos pagalbos - šeimos ar apmokamų globėjų ar abiejų derinio. Man labai pasisekė, kad turiu didelį palaikymą ir motiną, kuri kiekvieną savaitę važiuoja traukiniu, kad galėtų padėti mano vaikams. Nepaisant to, tai nėra įsipareigojimas būti vertinamas lengvabūdiškai. Įsitikinkite, kad esate ilgą laiką. Vienos nakties sėkmės pakanka populiariai vaizduotei, tačiau vidutinis startuolis - jei jis visai nepasiseka - yra apie devynerius metus, kol įvyko kažkoks sėkmingas pasitraukimas, pavyzdžiui, įmonės pardavimas ar IPO.

„Investuotojai godūs. Jei išliksi susitelkęs ir kursi tikrą verslą, žmonės norės į tave investuoti ir užfiksuoti dalį tos atspindėtos šlovės sau “.

Paleisties kultūra, o ypač Silicio slėnis, gali būti labai brangi. Būdama nėščia moteris, dalyvaudama technologijų tinklų renginiuose, jaučiausi kaip svetima rūšis. Kai namuose turėsite mažų vaikų, galite visiškai praleisti šias tinklo veiklas. Negalima to apeiti: būsite pašalinis asmuo ir mažuma, o kai kurie dalykai bus sunkesni nei turėtų būti. Bet čia yra gera žinia: investuotojai godūs. Jei išliksite susitelkęs ir kursite tikrą verslą, žmonės norės į jus investuoti ir užfiksuoti dalį šios atspindėtos šlovės. Problema, kurią mes tikrai turime išspręsti, yra finansavimo spraga, trukdanti moterims steigti įmones.

Klausimas

Kaip mes pradedame?

Į

Pirmiausia nuspręskite, kokio tipo verslininku norite būti. Galite surinkti 10 milijonų dolerių iš rizikos kapitalo įmonės ir pabandyti sukurti milijardą dolerių kainuojančią įmonę, arba galite pradėti vietinį verslą, pavyzdžiui, šokių studiją, arba galite turėti papildomą pajamų koncertą, kuriame parduodate papuošalus „Etsy“. Visos šios verslumo formos galioja! Bet aš noriu sutelkti dėmesį į tai, kur yra didžiausias lyčių skirtumas: instituciškai finansuojamos įmonės. Tai yra startuoliai, kurie surenka pinigus iš profesionalių investuotojų.

Klausimas

Ar jums reikia pritraukti ne kapitalą? Kiek pinigų turėtumėte surinkti ir kada?

Į

Mažosioms įmonėms, kaip ir minėtoms aukščiau, nelabai pasiseks rizikos kapitalo įmonėms ar net daugumai investuotojų angelų. Rizikos subjektai ir angelai teikia ankstyvos stadijos finansavimą naujoms įmonėms, kurios turi didelę riziką, bet taip pat ir didelį potencialą. Profesionaliems investuotojams dažnai reikia pamatyti galimybę investuoti dešimt ar daugiau kartų daugiau pagal namų scenarijų. Taigi, jei nenorite savo šokių studijos paversti nacionaline grandine, turėtumėte ieškoti kitų finansavimo šaltinių, pavyzdžiui, Smulkiojo verslo asociacijos paskolos.

Bet jei manote, kad jūsų koncepcija yra kitas didelis dalykas, pasiruoškite pereiti kelis lėšų rinkimo etapus. Turėtumėte skirti pakankamai pinigų, kad pasiektumėte kitą savo verslo „etapą“ (plius šešių mėnesių pagalvėlė naujam lėšų rinkimo procesui). Tarpinis etapas yra tam tikras įrodymas, kuris suteiks jūsų įmonei aukštesnį įvertinimą ir padės surinkti dar daugiau pinigų. Tai gali būti pagrindinis naujas klientas, įdomus produkto pristatymas arba įspūdingas visų vartotojų skaičius. Geriausias laikas rinkti pinigus iš išorės investuotojų yra prieš pat arba iškart po to, kai pasiekiamas etapas. Jei sugebėsite informuoti investuotojus apie teigiamas naujienas, turėsite pagreitį, patikimumą ir tikriausiai šiek tiek FOMO - ir jie turės paruošti savo čekių knygeles.

„Pakelkite per daug, o jūs parduodate pigiai. Bet pakelkite per mažai ir galite atsisakyti verslo, jei jūsų banko sąskaita baigsis “.

Kalbant apie dolerio sumą, gali kilti pagunda surinkti kuo daugiau pinigų. Tai suprantama, bet jums reikia žengti virvę tarp saugumo, kai jūsų banko sąskaitoje yra pagalvė, ir neigiamos pusės - parduoti akcijas investuotojams „per pigu“ (taigi atsisakyti daugiau nuosavybės teisių į jūsų įmonę). Pagalvokite, kur tikitės ir tikitės būti po vienų metų. Jei manote, kad per tą laiką galite pristatyti naują produktą, pritraukti didelį klientą arba padvigubinti pajamas, jūsų vertinimas ar jūsų verslo vertė gali padidėti 100 proc. „Videolicious“ mes atlikome penkis nuosavo kapitalo finansavimo etapus, kurių kiekvienas padidėjo per praėjusį turą. Pagalvokite apie tai tokiu būdu - pakelkite per daug, o jūs parduodate pigiai. Tačiau pakelkite per mažai ir galite nutraukti verslą, jei jūsų banko sąskaita baigsis, kol nepasieksite kito etapo. Bet kuriuo atveju, remdamasis jūsų išlaidų projekcijomis, patarčiau šaudyti pakankamai kapitalo, kad padengtumėte bent vienerius metus.

Klausimas

Kokios yra finansavimo rūšys, skirtos pradėti verslą? Ir ar galite paaiškinti, kas yra angelas investuotojas?

Į

ar progesterono kremas man padės sulieknėti

Dvi pagrindinės priežastys, dėl kurių moterys užima mažiau kapitalo nei vyrai, yra prieinamumas ir šališkumas. Naujos organizacijos ir internetinės platformos pradeda demokratizuoti dalį prieigos problemos ankstyvojo etapo investicijoms. Kai kurios iš šių platformų netgi leidžia jums pakeisti šališkumą, susisiekdami su investuotojais, sutelktais į moterų steigėjų finansavimą. Šiuo metu tai tik lašas kibire, bet tai džiugina.

BATINIS APTAPIMAS : Daugelis steigėjų pradeda nuo „bootstrapping“ - tai yra be jokio „išorinio“ kapitalo, tiesiog naudojant savo išteklius (banko sąskaitas, kreditines korteles, būsto paskolas). Tačiau nenusigąskite, jei neturite namų, už kuriuos skolintumėtės. Daugelis įkūrėjų sumušė savo draugus ir šeimą. Štai kaip mes pradėjome „Videolicious“ per savo pirmąjį finansavimo etapą, gavome pinigų iš buvusio mano investicinės bankininkystės boso ir buvusio mano įkūrėjo kolegos.

ANGELIŲ INVESTUOTOJAI: Jei jūsų draugai ir šeima nėra išeitis, galite rasti angelų investuotojų - paprastai patys sėkmingi verslininkai, kurie investuoja nedideles sumas, kad padėtų įmonėms išbristi iš žemės. Angelai užpildo savo vaidmenį, norėdami atlikti labai rizikingas investicijas ten, kur tradiciniai instituciniai investuotojai nenori poniuoti. AngelList yra puikus šaltinis norint rasti nepriklausomus angelų investuotojus ir jo galima ieškoti pagal geografinę vietovę ar interesų sritį. „Videolicious“ anksti naudojome „AngelList“.

NUOSAVO NUOSAVYBĖS FINANSAVIMAS : Akcijų sutelktinio finansavimo platformos, pvz „SeedInvest“ ir „CircleUp“ , davė steigėjams daug daugiau būdų susisiekti su angelais. Abi ima mokestį už paslaugą, tačiau turi skirtingą įkainių struktūrą. Pažįstu verslininkų, kurie turėjo geros patirties šiose platformose. Reikia nuspręsti, kokia mokesčių struktūra jums patogiausia.

ANGELO GRUPĖS : Taip pat yra daug nusistovėjusių angelų grupių, įskaitant keletą puikių galimybių, kurios skirtos tik moterims steigėjoms ar investuotojoms, pavyzdžiui: Auksinės sėklos , Astijos angelai ir 37 angelai . Kitos susikūrusios angelų grupės yra mokyklos absolventai ( HBS Angelų alumnų asociacija , MIT Angelai) arba mieste ( Niujorko angelai , Bostono uosto angelai ). Kaip ir pasimatymai, tai yra skaičių žaidimas - kuo daugiau investuotojų su angelais ir grupių sutiksi, tuo didesnės tikimybės, juolab kad dauguma startuolių pasikliauja keliais angelais.

Rizikos kompanijos : Kaip pažymėta, rizikos kapitalo įmonės turi daug daugiau pinigų, kad galėtų išsipirkti, tačiau tai lemia sąlygos, o kai kurie sumanūs verslininkai visiškai vengia rizikos kapitalo. Rizikos fondai paprastai investuoja į daugybę bendrovių, tikėdamiesi, kad daugelis ar dauguma jų žlugs. Jie tikisi tik nedaugelio „nugalėtojų“, tačiau jiems reikia, kad šios įmonės laimėtų daug. Rizikos grupių remiamos kompanijos raginamos rizikuoti - tai šaudymas į mėnulį ir pamiršti nusileidimą žvaigždėse geriau nepasisekus, nei nesiseka. Tai gali būti jūsų vizija, bet tik žinokite. Ne rizikos kapitalo finansavimo šaltiniai sparčiai auga, todėl turite kitų pasirinkimų.

„Rizikos grupių remiamos įmonės yra skatinamos rizikuoti - tai šaudymas į mėnulį ir geriau pamiršti nusileidimą į žvaigždes, kad nesisektų, o ne pasiekti nedidelę sėkmę. Tai gali būti jūsų vizija, bet tik žinokite “.

SUMŲ FINANSAVIMAS : Vis dėlto prieš pritraukdami išorinį finansavimą paklauskite savęs, ar jūsų būsimi klientai gali finansuoti jūsų verslą. Štai kas patinka sutelktinio finansavimo platformoms Kickstarter ir „Indiegogo“ darykite - jie leidžia visiems, kurie domisi jūsų produktu, iš anksto jį įsigyti, leisdami naudoti pinigus paleisdami, pažadėdami pristatyti produktą per tam tikrą laiką. Kitas puikus dalykas sutelktinio finansavimo svetainėse yra tai, kad jie yra tarsi nemokamos tikslinės grupės, leidžiančios išbandyti rinkos paklausą, prieš praleidžiant dar minutę ar dolerį kuriant geresnį ledų semtuvą, galite pamatyti, ar kas nors iš tikrųjų nori jį nusipirkti. Sutelktinio finansavimo platformos geriausiai tinka vartojimo prekėms, todėl, jei turite idėjų „verslas verslui“, gali tekti ieškoti kitur.

Klausimas

Kokio tipo finansavimą steigėjai turėtų surinkti? Kuo skiriasi paprastasis nuosavas kapitalas, privilegijuotas kapitalas, konvertuojami vekseliai, dotacijos ir paskolos?

Į

Apskritai yra du finansavimo tipai: nuosavas kapitalas, kuris parduoda jūsų įmonės akcijas, ir skola, kuri yra skolinimasis pinigų, kuriuos jūsų verslui galiausiai reikės grąžinti. Turėdami nuosavą kapitalą, jūs amžinai išsiskiriate su dalimi savo įmonės būsimo uždarbio ir tam tikru lygiu. Tačiau skolą gali būti sunkiau padidinti, nes bankai paprastai atidaro saugyklą tik tuo atveju, jei jūsų įmonė gauna pastovų pelną arba jūs turite užstatą (tai yra kažkas, kas užstatyta kaip grąžinimo garantija, pvz., Namas ar inventorius). Todėl dauguma startuolių renkasi nuosavą kapitalą.

  • BENDRA NUOSAVYBĖ : Tai yra pagrindinė nuosavybės forma, neturinti jokių specialių teisių ar privilegijų. Bendroji nuosavybė kartais vadinama „prakaito nuosavybe“, kai ji reiškia akcijas, kurias steigėjai uždirbo sunkiu darbu, užuot pirkę jas už šaltus ir sunkius pinigus. / Li>

  • Pageidaujama nuosavo kapitalo dalis : Išoriniai investuotojai paprastai reikalauja specialių apsaugos priemonių, kad jų akcijos būtų saugesnės nei paprastosios. Šis nuosavybės tipas vadinamas privilegijuotu kapitalu. Konkrečios privilegijos skiriasi, tačiau paprastai į jas įtraukiami „pirmieji mokesčiai“ už bet kokį įmonės pelną.

  • KONTRAMINGOS PASTABOS : Viena labai paplitusi ankstyvosios stadijos priemonė iš tikrųjų yra šiek tiek nuosavybės ir skolos hibridas: konvertuojama vekselis, paskola, automatiškai konvertuojama į įmonės akcijas tam tikru momentu, paprastai kitame lėšų rinkimo etape ir dažniausiai kai kuriais atvejais. iš anksto nustatytą nuolaidą bendrovės akcijų kainai tame etape. Ši parinktis leidžia visiems susimąstyti apie įmonės vertinimą. Iš pradžių investavau į konvertuojamą obligaciją, kai rėmiausi Sparnas Tuo metu steigėjai turėjo tik moterų darbo ir bendruomenės erdvės idėją ir pavadinimą (nuo to laiko pasikeitė!), Kurį buvo sunku įvertinti. Aš sutikau investuoti pinigus su nuolaida, nesvarbu, ką mokės kitas investuotojų ratas. Šios rūšies investicijos taip pat dažnai vadinamos „tiltiniu kapitalu“, nes tai yra tiltas į kitą jūsų finansavimą. Bet jei tas lėšų rinkimo etapas neįvyks kažkada sutartu laiku, paskola taps mokėtina, todėl įmonei ji bus šiek tiek rizikingesnė nei nuosavas kapitalas.

  • DOTACIJOS : Dotacijos, pinigai, kurių nereikia grąžinti, startuoliams nėra plačiai prieinami (atsiprašau!). Paprastai jie apsiriboja pelno nesiekiančiomis įmonėmis arba tam tikromis steigėjų kategorijomis (veteranai, tam tikros geografinės vietovės). Kredito linijos, pvz PASKOLOS , paprastai yra rezervuotos brandesnėms įmonėms, kaip ir tarpusavio skolinimo platformos, pvz Skolinimo klubas ir Finansavimo ratas . The Smulkiojo verslo asociacija tinklapyje yra geras dotacijų programų ir paskolų sąrašas, jei manote, kad galite gauti reikalavimus.

Klausimas

Ką reikia parodyti investuotojui per pirmąjį susitikimą? Kokių dalykų investuotojas paprašys atidumo procese?

Į

Daug kas priklauso nuo verslo etapo, tačiau pačioms ankstyvosioms įmonėms, prieš paleidimą, turėtumėte pateikti pristatymą (dar žinomą kaip „pitch deck“), kuriame išdėstyta žemiau.

Pikio denis

  • DIDELĖ IDĖJA : Jūsų pagrindinis tikslas ir galutinė įmonės vizija.

  • PROBLEMA : Kokią problemą sprendžiate? Kokia yra didelė galimybė?

  • SPRENDIMAS : Kaip jūsų produktas išsprendžia šią problemą?

  • RINKOS DYDIS : Jei parduodate ekologišką šunų maistą, kokia yra šunų maisto rinka ir kaip manote, kokia yra ekologiška skiltelė? Kuo didesnė ir greičiau auganti rinka, tuo geriau.

  • TRAUKA / PAŽANGA : Kokią pažangą padarėte gaminių, pardavimų ar bet ko kito srityje?

  • KOMANDA : Jūsų ir visų kitų komandos narių bei samdomų darbuotojų, kilusių iš jūsų lėšų rinkimo etape, kilmė.

  • VARZYBOS : Kas dar parduoda ekologišką šunų maistą? Ar taip pat konkuruosite su aukščiausios kokybės šunų maistu?

  • PROJEKCIJOS : Paprastai manau, kad tai yra pervertinta visiškai naujoms įmonėms. Investuotojai greičiausiai nevertins jūsų penkerių metų pardavimo prognozių, kai dar net nepateikėte produkto! Tačiau biudžetas yra būtinas užsiėmimas, užrašant numatomas pajamas ir išlaidas, pradedant gamybos sąnaudomis ir baigiant nuoma bei atlyginimais, geriau suprasite, kaip tvarkyti savo verslą. Pridėkite keletą prielaidų apie bendrą rinkos dydį ir savo galimybes įsiskverbti į tą rinką. Taip pat gausite tikrąjį tikrąjį savo verslo potencialą ir padėsite išsiaiškinti keletą svarbių verslo modelio problemų.

  • INVESTICIJOS : Kiek pinigų nori?

  • PROCESŲ NAUDOJIMAS : Už ką nori pinigų?

  • PATARĖJAI / INVESTUOTOJAI : Tai neabejotinai yra vištienos ir kiaušinių problema, tačiau investuotojai jaučiasi paguosti matydami kitus protingus investuotojus ir (arba) patarėjus, jau įsipareigojusius jūsų įmonei. Naudokitės savo tinklais norėdami rasti asmenį, kuriam jūsų pramonėje sekasi, kuris gali būti pasirengęs imtis patariamojo vaidmens mainais į akcijų pasirinkimo sandorius ir galimybę būti įdomios įmonės dalimi.

Klausimas

Kokių pagrindinių sąlygų reikia ieškoti derantis dėl finansavimo pasiūlymo?

Į

Suinteresuotas investuotojas jums pateiks „terminų lapą“, dokumentą, kuriame bus išdėstytos siūlomos investicijos nuostatos. Šie terminų lapai beveik visada yra „neįpareigojantys“, vadinasi, jie nėra teisinis pažadas investuoti. Yra šimtai skirtingų nuostatų, kurios gali pasirodyti terminų lape, ir tai yra geras advokatas! Tai vienas iš tų atvejų, kai labai svarbu investuoti į teisines konsultacijas iš asmens, kuris atliko daug operacijų ir gali pasakyti, kas yra tipiška ar agresyvu jūsų situacijai. Vis dėlto net geriausias advokatas negali kompensuoti investuotojo, kuriuo paprasčiausiai nepasitikite. Visada labai svarbu peržiūrėti, užduoti klausimus ir derėtis dėl jūsų pasiūlymo. Geras investuotojas šį procesą labai palengvins.

Greitas kontrolinis sąrašas, ko ieškoti

Vertinimas

Kiek verta jūsų įmonė? Kuo didesnis vertinimas, tuo mažesnė dalis jūsų įmonės investuotojų priklausys. „Išankstinių pinigų įvertinimas“ yra pinigų suma, kurią investuotojai mano, kad šiandien verta jūsų įmonė. „Vertinimas po pinigų“ yra išankstinis pinigų įvertinimas, pridėjus jūsų surinktus pinigus ir galbūt papildomų galimybių vertę. Pvz., Jei jūs ir jūsų investuotojai sutariate, kad jūsų įmonės vertė šiandien yra 4 mm, ir jie nori investuoti 2 mm, jūsų išankstinių pinigų įvertinimas yra 4 mm, o pašto pinigų įvertinimas - 6 mm. Jūs parduodate trečdalį savo įmonės už 2 mm.

Galimybės

Pasirinkimas yra teisė, bet ne pareiga pirkti įmonės akcijas už iš anksto nustatytą kainą. Jums reikės galimybių pritraukti aukštos kokybės talentus augant, todėl svarbu derėtis su savo investuotojais, kiek akcijų atidėsite.

Legalūs mokesčiai

Ar investuotojas prašo įmonės sumokėti už bet kokį teisinį mokestį?

Valdymas

Jūsų direktorių valdyba teisiškai kontroliuoja įmonę, o investuotojai gali paprašyti vienos ar daugiau valdybos vietų. Mažai tikėtina, kad ankstyvojo etapo investuotojai galėtų tikėtis turėti daugumą valdybos vietų, tačiau, žinodami toliau, žinokite, kad praradę valdybos kontrolę, prarandate įmonės kontrolę.

Pageidaujamos akcijos

Svarbiausias terminas, į kurį reikia atkreipti dėmesį, yra likvidavimo pirmenybė. Šis terminas įsigalioja, kai parduodate verslą pigiau, nei buvo numatyta iš pradžių: investuotoja, žinoma, nori apsaugoti savo investicijas ir paprašys likvidavimo pirmenybės, ty pirmi grynieji pinigai iš pardavimo. Paprastai tokia likvidavimo pirmenybė teikiama investuotai sumai. Kitaip tariant, jei investuotojas už 50 procentų akcijų paklos 5 milijonus dolerių, o jūs parduodate įmonę už 6 milijonus dolerių, investuotojas paims 5 milijonus dolerių, o jūs gausite 1 milijoną dolerių. Kartais investuotojai reikalauja dvigubai didesnės sumos arba daugiau - tai reiškia, kad jie turi padvigubinti savo pinigus, kol gausite centą!

Kabrioletas

Kaip paaiškinta aukščiau, konvertuojamas vekselis atideda bendrovės vertinimą ir suteikia investuotojams nuolaidą nuo akcijų kainos kitame lėšų rinkimo etape. Norėdami įsitikinti, kad jie neužstrigs mokėdami didelę kainą, jei jūsų įmonė tikrai pakils, jie dažnai derasi dėl „viršutinės ribos“, kuri yra didžiausia kaina, kurią jie sumokės, net jei nauji investuotojai moka daug daugiau.

Klausimas

Į kokius svarbiausius dalykus reikia atkreipti dėmesį renkantis investuotoją? Ar jums reikia patikti savo investuotojui, kaip norėtumėte partneriui ar darbuotojui?

Į

Pirma, nepriimkite pinigų iš investuotojų, kurie negali sau leisti prarasti savo investicijų. Jūsų teta Sarah gali turėti didelių ketinimų siūlyti 100 000 USD į savo startuolį, tačiau jūs nenorite kaltės žygio, kuris tikrai jus persekios, jei pametate savo lizdo kiaušinį. Jūs taip pat nenorite, kad pusbrolis Rory jums kasdien skambintų dėl pardavimo atnaujinimų. Įmonės steigimas yra labai rizikinga veikla, todėl kiekvienas investuotojas turėtų norėti ir sugebėti prarasti visą savo investiciją.

Be to, sutelkite dėmesį į reputaciją, tinklą, kompetenciją ir gilias kišenes.

Neseniai buvau susitikęs su plataus vartojimo prekių įmonės įkūrėju, kuris kovo mėnesio nuotraukas Vašingtone paskelbė savo įmonės „Instagram“ paskyroje. Produktas turi moterų įgalinimo kampą, o nuotraukos jaučiamos pagal prekės ženklą. Netrukus jai paskambino vienas iš mažesnių savo angelų investuotojų, reikalaudamas nufotografuoti nuotraukas. Jis manė, kad postai buvo per daug politiniai ir grasino pritraukti savo investicijas. Teisiškai jis negalėjo nieko panašaus padaryti, tačiau tikrai galėjo (ir padarė) sukelti nerimą ir bent vieną nemiegotą naktį, kai šis įkūrėjas stengėsi atsakyti. Aš tai dalinuosi kaip įspėjamoji pasaka apie tai, ko nenorite investuotojui! Nors jums gali prireikti pinigų, kultūrinis tinkamumas gali būti ne jūsų sąrašo viršuje, netinkamas investuotojas gali sukelti didelių problemų. Kol jūsų potencialūs investuotojai žiūri į jūsų aplinką ir tikrina nuorodas, turėtumėte grąžinti palankumą. Labai svarbu gauti informacijos apie galimus pagrindinius investuotojus, kurie turėtų kontrolės ar blokavimo teises. Vienas geriausių būdų yra kalbėtis su kitų jų finansuojamų įmonių - tiek sėkmingų, tiek nesėkmingų - įmonių vadovais. Tai yra standartinė užklausa, o tvirtam investuotojui neturėtų kilti problemų suteikiant jums tuos vardus.

Investuotojas, turintis gilų jūsų pramonės tinklą, su jūsų tiksliniais klientais ar su kitais investuotojais, gali būti nepaprastai vertingas. Jei man patinka, kad įmonė pakankamai investuotų, supažindinsiu komandą su keliais kitais investuotojais, kurie dalijasi mano interesais. Su tinkamu rėmėju jūsų finansavimo raundas gali labai greitai pereiti nuo per mažo ir per mažo prenumeratos. Joanne Wilson ( Gothamas Galas ) investavo į „Videolicious“, ir ji reguliariai pristatydavo klientams nuostabų pristatymą, įskaitant tą, kuris sudarė didelę sutartį su „Fortune 10“ įmone. Jei jums pasisekė, kad turite galimybių, pasirinkti investuotoją su dideliu tinklu visada atsiperka.

Kompetencija yra pakankamai akivaizdi - investuotojas, dirbęs panašiose įmonėse ar su jomis, gali padėti išvengti bendrų klaidų.

Galiausiai, gilios kišenės. Jūs tikriausiai labai sutelkėte dėmesį į šio finansavimo rato uždarymą, o galbūt net turite svajonių, kad tai bus vienintelis kapitalas, kurį turite surinkti. Nepriklausomai nuo to, kaip tai pasirodys, naudinga turėti investuotojų, kurie galėtų jus paremti virš jūsų pradinių grynųjų poreikių. Jei jūsų sėkmės kelyje yra nelygumų, jūsų esami investuotojai yra daug labiau linkę jus palaikyti nei pašaliniai. Ir jei jums gerai seksis, jie bus geriausi jūsų sąjungininkai būsimose varžybose. Taigi, kai tik įmanoma, stenkitės įtraukti investuotojus, galinčius būti ilgą laiką.

Susijęs: Steigėjos moterys